期权合约赋予持有人在特定日期之前以预定价格买入或卖出资产的权利。期权合约包括看跌期权和看涨期权。看跌期权允许持有人以特定价格卖出资产，而看涨期权允许持有人以特定价格买入资产。当交易者预期资产价值下跌时会购买看跌期权，当预期资产价值上涨时会购买看涨期权。

看涨期权

  • 持有人权利：持有人有权以执行价格买入资产
  • 盈利情况：如果资产的市场价格上涨超过执行价格，持有人可以以较低的执行价格买入资产，然后以较高的市场价格卖出，从中获利
  • 示例：一位交易者购买了一个看涨期权，赋予他以当前市场价格1美元购买1个ADA的权利。一周后，ADA涨到每个1.5美元。交易者行使他的看涨期权，以1美元购买1个ADA，比当前市场价格低0.5美元，为他赚取0.5美元的利润。

看跌期权

  • 持有人权利：持有人有权以执行价格卖出资产
  • 盈利情况：如果资产的市场价格跌破执行价格，持有人可以以较高的执行价格卖出资产，然后以较低的市场价格买回，从中获利
  • 示例：一位交易者购买了一个看跌期权，赋予他以当前市场价格1美元卖出1个ADA的权利。一周后，ADA跌到每个0.5美元。交易者行使他的看跌期权，以1美元卖出1个ADA，比当前市场价格高0.5美元，为他赚取0.5美元的利润。

看涨期权和看跌期权的比较

  • 目标：
    • 看涨期权：在预期资产价格上涨时使用。
    • 看跌期权：在预期资产价格下跌时使用。
  • 持有人权利：
    • 看涨期权：购买权。
    • 看跌期权：出售权。
  • 市场条件：
    • 看涨期权：在牛市中有利可图。
    • 看跌期权：在熊市中有利可图。
  • 风险管理：
    • 看涨期权：用于确保预期会增值的资产的未来购买价格。
    • 看跌期权：用于对冲资产潜在损失。