永续期货合约
远期合约
远期合约是一种具有约束力的协议,双方同意在未来某个日期以合约形成时确定的价格交换特定资产。
具有约束力的协议 与期权合约不同,期权合约的行使是可选的,而远期合约的资产交换是强制性的。无论当时资产的当前市场价格如何,交易都将在合约规定的日期进行。
多头头寸
- 当事方义务:多头方有义务在结算日以约定价格购买资产
- 盈利情况:如果资产的市场价格上涨超过约定价格,多头方可以以较低的约定价格买入资产,然后以较高的市场价格卖出,从中获利
- 示例:一位交易者签订远期合约,约定一个月后以1美元购买1个ADA。一个月后,ADA涨到1.5美元。交易者按合约以1美元购买1个ADA,比当前市场价格低0.5美元,赚取0.5美元的利润。
空头头寸
- 当事方义务:空头方有义务在结算日以约定价格出售资产
- 盈利情况:如果资产的市场价格跌破约定价格,空头方可以以较低的市场价格买入资产,然后以较高的约定价格卖出,从中获利
- 示例:一位交易者签订远期合约,约定一个月后以1美元出售1个ADA。一个月后,ADA跌到0.5美元。交易者以市场价0.5美元购买1个ADA,然后按合约以1美元出售,赚取0.5美元的利润。
多头和空头头寸的比较
- 目标:
- 多头头寸:在预期资产价格上涨时使用
- 空头头寸:在预期资产价格下跌时使用
- 当事方义务:
- 多头头寸:购买义务
- 空头头寸:出售义务
- 市场条件:
- 多头头寸:在牛市中有利可图
- 空头头寸:在熊市中有利可图
- 风险管理:
- 多头头寸:用于确保预期会增值的资产的未来购买价格
- 空头头寸:用于锁定资产在未来的出售价格