远期合约是一种具有约束力的协议，双方同意在未来某个日期以合约形成时确定的价格交换特定资产。

具有约束力的协议 与期权合约不同，期权合约的行使是可选的，而远期合约的资产交换是强制性的。无论当时资产的当前市场价格如何，交易都将在合约规定的日期进行。

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多头头寸

  • 当事方义务：多头方有义务在结算日以约定价格购买资产
  • 盈利情况：如果资产的市场价格上涨超过约定价格，多头方可以以较低的约定价格买入资产，然后以较高的市场价格卖出，从中获利
  • 示例：一位交易者签订远期合约，约定一个月后以1美元购买1个ADA。一个月后，ADA涨到1.5美元。交易者按合约以1美元购买1个ADA，比当前市场价格低0.5美元，赚取0.5美元的利润。

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空头头寸

  • 当事方义务：空头方有义务在结算日以约定价格出售资产
  • 盈利情况：如果资产的市场价格跌破约定价格，空头方可以以较低的市场价格买入资产，然后以较高的约定价格卖出，从中获利
  • 示例：一位交易者签订远期合约，约定一个月后以1美元出售1个ADA。一个月后，ADA跌到0.5美元。交易者以市场价0.5美元购买1个ADA，然后按合约以1美元出售，赚取0.5美元的利润。

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多头和空头头寸的比较

  • 目标：
    • 多头头寸：在预期资产价格上涨时使用
    • 空头头寸：在预期资产价格下跌时使用
  • 当事方义务：
    • 多头头寸：购买义务
    • 空头头寸：出售义务
  • 市场条件：
    • 多头头寸：在牛市中有利可图
    • 空头头寸：在熊市中有利可图
  • 风险管理：
    • 多头头寸：用于确保预期会增值的资产的未来购买价格
    • 空头头寸：用于锁定资产在未来的出售价格