Strike Finance 上的期权合约

初始方案：点对点（P2P）

我们在Strike Finance上的期权协议的初始版本基于点对点（P2P）模型。这种方法允许用户直接相互交互来创建和交易期权合约。虽然P2P系统提供了某些优势，如直接用户控制和可能较低的费用，但我们遇到了一些限制，促使我们重新考虑我们的策略。

社区反馈和市场分析

在推出P2P版本后，我们收集了来自社区的宝贵反馈，并进行了彻底的市场分析。我们获得的关键洞察是，Cardano网络上可用于期权交易的有限流动性是我们平台增长和效率的重大障碍。

转向自动做市商（AMM）

为了应对这些挑战，我们重新设计了我们的期权协议，以利用自动做市商（AMM）。

AMM驱动协议的主要特点：

1. 增强流动性：用户现在可以为我们的协议提供流动性，为期权交易创造更深层次和更强大的市场。

2. 即时执行：期权合约的买卖将立即成交，无需等待匹配的交易对手。

3. 激励参与：流动性提供者将赚取协议产生的一定比例的费用，鼓励积极参与并确保持续的市场深度。

4. 改进价格发现：AMM模型促进了更有效的价格发现，导致更公平和更准确的期权价格。

5. 可扩展性：这个模型允许平台更容易扩展，适应不断增长的用户群和增加的交易量。

稳定币

Strike Finance上的所有期权必须在合约的至少一方涉及稳定币：

• 对于看跌期权，资产必须用稳定币购买。

• 对于看涨期权，资产必须以稳定币出售。 使用稳定币作为这些合约的基础货币有助于减少整体波动性。如果没有稳定币成分，合约的双方都将受到价格波动的影响，使交易者更难评估风险和潜在回报。

示例场景

发行人创建了一个看跌期权，赋予在一个月后以每ADA 0.40美元的执行价格出售100 ADA的权利。发行人以10美元的溢价出售整个合约。

一位交易者，预计ADA的价格在接下来的一个月内会下跌，以10美元购买了这个看跌期权。发行人立即获得这10美元的溢价，而无需放弃任何资产。

某段时间后，ADA在市场上的交易价格为每币0.50美元。此时，期权持有人没有动机行使合约。他们有权以每币0.40美元的价格出售ADA，但他们可以在公开市场上以每币0.50美元的价格出售。行使期权将导致每ADA损失0.10美元。

交易者仍然希望价格在期权到期前跌破0.40美元，这将使行使期权变得有利可图。如果价格在到期日之前没有跌破0.40美元，期权很可能会毫无价值地到期。在这种情况下，发行人保留10美元的溢价作为利润，而交易者损失了他们的10美元投资。